2026年2月28日，SK海力士披露运营数据，公司整体存储库存仅4周，处于历史极低水平，DRAM、NAND、HBM全线供不应求，2026年HBM产能已全部售罄。受AI算力建设高潮推动，全球云厂商加大采购力度，高端存储芯片缺口持续扩大。SK海力士表示，HBM3E产品良率稳步提升，仍难以满足英伟达、AMD等客户需求，公司正加速扩产以抢占市场。作为全球第二大存储厂商，SK海力士的库存与交付情况成为行业风向标。低库存意味着价格上涨动力充足，同时也加大下游交付风险。为保障供应，微软、谷歌等企业纷纷签订长期协议，部分产品要求预付货款锁定产能。业内判断，2026年存储行业将维持卖方市场，价格易涨难跌。国内长鑫、长江存储等企业加快产能释放，国产替代迎来窗口期，但短期难以改变全球供给格局。
作者：泷澹电子信息产业网
数据来源：SK海力士财报会议、行业供应链调研
